策略 04已关闭

7 个 Funding 套路（在主流币上）

系统性地扫过围绕 funding/settlement 的 7 种机制，寻找结构性 edge

关键指标：

0 / 7

为何存在优势 / 假设: 理论上，settlement 附近的 funding 低效应能产生若干可交易的模式。
构造: 7 种机制（均值回归、settlement 套利、抛售、现货对冲、ADL 抢跑、时间套利、方向信号）在 10 个标的上。
测试数据: Bybit OHLC + funding，10 个标的，6 个月，成本模型约 16 bps/笔。
结果: 0/7。S6（均值回归，Sharpe 1.53）= 隐藏的方向性做多偏差（144/144 LONG，2 月 −35%）。S5（settlement 套利）WR=0%。
验证: BTC：6 个月内 0 个 >2bps 的事件 — 主流币是有效的。
根因: funding edge 只存在于流动性差的微市值币上（Funding Capture 已通过执行去收割它）；在主流币上市场是有效的。
结论: 已关闭；确认了边界 — funding edge 只存在于流动性差的币上。
来源: scripts/research/exploit_7_strategies.py · RESEARCH.md 2026-04-22

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